期望值

扣除成本后每笔交易的平均结果，通常以 R（所承担风险金额的倍数）表示。

期望值 = 胜率 × 平均盈利 − 败率 × 平均亏损 − 成本。胜率 45%、盈利 2R、亏损 1R、成本 0.05R 时，0.45 × 2 − 0.55 − 0.05 = 每笔 +0.30R。

如果期望值为零或为负，任何仓位大小或离场规则都无法让它变正。此时仓位大小只改变你到达目标或回撤的速度。请用真实的交易样本来衡量，并假设回测数据是乐观的。