Esperanza

El resultado medio por operación, después de costes, normalmente expresado en R (múltiplos de la cantidad arriesgada).

Esperanza = tasa de acierto × ganancia media − tasa de pérdida × pérdida media − costes. Una tasa de acierto del 45 % con ganadoras de 2R, perdedoras de 1R y 0,05R de costes da 0,45 × 2 − 0,55 − 0,05 = +0,30R por operación.

Si la esperanza es nula o negativa, ningún tamaño de posición ni regla de salida la vuelve positiva. El tamaño solo cambia entonces lo rápido que llegas al objetivo o al drawdown. Mídela con una muestra real de operaciones y asume que las cifras de backtest son optimistas.

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Definición general. Las reglas difieren entre firmas y cambian con el tiempo; las condiciones vigentes de tu firma siempre prevalecen.